2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ЧУП «СВIТАНАК» ОАО «АКТАМИР»

2.1 Анализ основных экономических показателей деятельности ЧУП «Свiтанак» ОАО «Актамир» за 2009-2011 гг.

ЧУП «Свiтанак» является единственным промышленным предприятием в Республике Беларусь специализирующимся на выпуске кукол. ЧУП «Свiтанак» входит в состав ОАО «Актамир», ведущего производителя детской игрушки в Беларуси.
Ассортимент выпускаемой продукции насчитывает свыше 100 наименований. Диапазон размеров выпускаемых кукол от 90 до 600 мм.
Выпускаемые игрушки имеют сертификаты национальной системы подтверждения соответствия Республики Беларусь и системы ГОСТ Российской Федерации, получена декларация о соответствии в Украине. В 2009 году получен сертификат системы менеджмента качества на базе стандартов серии ISO 900.
Основные производственные фонды являются собственностью ОАО «Актамир» и принадлежат ЧУП «Свiтанак» ОАО «Актамир» на праве владения, пользования, и распоряжения в пределах полномочий, оговоренных уставом. Балансовая стоимость арендуемых основных фондов на 01.01.2012 года составляет 4 395 млн.р., в том числе производственных 3 620 млн. р., износ которых составляет 3 217 млн. р. или 88,9 %.
Предприятие постоянно работает над улучшением дизайна игрушки, внедрением в производство новых образцов тканей, отделочной фурнитуры, звуковых имитаторов, упаковки и т.д.
Предприятие выпускает более 50 видов разнообразных кукол и игрушек. Основными видами являются:
- пластизольные куклы с мягконабивным туловищем;
- куклы с полиэтиленовым туловищем;
- куклы ПВХ;
- куклы для кукольного театра Би-Ба-Бо;
- игрушки ПВХ.
Основным потребителем продукции ЧУП «Свiтанак» ОАО «Актамир» является Республика Беларусь. Ожидаемый объем поставок за 2012 год составит 3 270 млн.р., в том числе по Республике Беларусь 2 243 млн.р., за пределы – 1 027 млн.р. Удельный вес экспорта в общем объеме поставок составит примерно 31,4 %.
В целях расширения рынков сбыта и изучения покупательского спроса, предприятие принимает участие в Международных специализированных выставках г. Москвы «Текстильлегпром», «Мир детства», в г. Вильнюсе «Страна детей», в Республиканской ярмарке «Культбытхозтовары».
Организационная структура управления предприятием представлена на рисунке 1. Текущее управление деятельностью предприятием осуществляет директор. Учредителем (ОАО «Актамир») заключается контракт с директором на срок не менее 2 лет, в котором определяются права, обязанности и ответственность директора, условия его материального обеспечения и освобождения от занимаемой должности. Директор обеспечивает выполнение планов деятельности предприятия, без доверенности действует от имени предприятия, представляет его интересы на всех предприятиях, в учреждениях и организациях, распоряжается имуществом и средствами предприятия в пределах прав, установленных учредителем (ОАО «Актамир»), заключает договоры, в том числе трудовые, выдает доверенности, открывает в банках текущий (расчетный) и другие счета, утверждает штаты исполнительного аппарата управления, осуществляет прием и увольнение работников предприятия, издает приказы и дает указания, обязательные для всех работников предприятия, в соответствии с Правилами внутреннего распорядка применяет меры поощерения и дисциплинированного взыскания, пользуется иными полномочиями в соответствии с законодательством Республики Беларусь и Уставом предприятия.
Предприятие ведет бухгалтерский учет и статистическую отчетность по правилам, действующим в Республики Беларусь. Для целей балансовой оценки и ведения счетов предприятие осуществляет пересчет иностранной валюты в денежные единицы Республики Беларусь по курсу, установленному Национальным банком Республики Беларусь для проведения соответствующих операций. Предприятие производит уплату в бюджет налогов и иных платежей в порядке, размерах и в сроки, установленные действующим налоговым законодательством Республики Беларусь и предусмотренными льготами. Предприятие производит амортизационные отчисления на полное восстановление основных фондов по нормам и в порядке, установленном законодательством Республики Беларусь, если решение об ином не будет принято учредителем (ОАО «Актамир») в порядке установленном законодательством.
Предприятие самостоятельно определяет формы, системы и размеры оплаты труда, распорядок рабочего дня, сменность работы, порядок предоставления выходных дней и отпусков, принимает решение о введении суммированного учета рабочего времени.
Ревизия и контроль за финансово-хозяйственной деятельностью предприятия осуществляется ревизионной комиссией, назначаемой учредителем (ОАО «Актамир»). Она осуществляет свою деятельность на основании Устава и Положения, утверждаемого учредителем (ОАО «Актамир»), проводится не реже одного раза в год.
Производственные, трудовые и связанные с ними отношения, включая вопросы найма и увольнения, режима труда и отдыха, условий оплаты труда, гарантий и компенсаций, регулируются индивидуальными трудовыми договорами (контрактами), локальными актами предприятия.



Рисунок 1 – Организационная структура ЧУП «Свiтанак» ОАО «Актамир»


Предприятие гарантирует своим работникам обеспечение минимальных гарантий, установленных законодательством о труде Республики Беларусь. Предприятие осуществляет социальное, медицинское и иные виды обязательного страхования своих работников на условиях и в порядке, предусмотренном законодательством Республики Беларусь.
Рассмотрим основные финансово-экономические показатели деятельности ЧУП «Свiтанак» ОАО «Актамир». Данные для анализа приведены в таблице 1, составленной по данным отчетов о прибылях и убытках за 2009-2011 гг., отчетов о выполнении основных показателей за 2009-2011 гг., приведенных в приложениях Г, Д, Е, Ж, И, К.
Анализ основных финансово-экономических показателей за 2009-2011 годы показал, что результаты хозяйственной деятельности предприятия за анализируемый период улучшились.
Объем производства продукции в абсолютном выражении увеличился на 4 027 млн.р. в 2010 г. по сравнению с 2009 г., а в 2011 г. возрос на 1 795 млн.р. по сравнению с 2010 г. За рассматриваемый период темп роста объема производства составил 254,76 %.
Выручка от реализации в 2010 г. увеличилась на 36,11 % по сравнению с 2009 г. и в 2011 г. возросла на 91,82 % по сравнению с 2010 г. При анализе динамики выручки от реализации за период в целом был получен темп роста 261,10 %.
Себестоимость продукции в течение рассматриваемого периода увеличивается на 99,77 %. Вместе с тем, наблюдается увеличение прибыли от реализации на 2 455 млн.р. в целом за период. Соответственно изменяется и рентабельность выпущенной продукции.
Внереализационные расходы в рассматриваемом периоде превышают внереализационные доходы. Данные колебания обусловлены в основном наличием положительных и отрицательных курсовых разниц, так как предприятие ведет расчет со своими контрагентами как в белорусских рублях, так и в иностранной валюте.

Таблица 1 - Основные финансово-экономические показатели деятельности ЧУП «Свiтанак» ОАО «Актамир» за 2009-2011 гг.
Наименование показателя 2009 год 2010 год 2011 год Отклонение 2010 от 2009г. Отклонение 2011 от 2010 г. Темп роста 2011 к 2009 году
абсолют-ное, млн.р. относитель-ное, % абсолют-ное, млн.р. относительное, %
Объем производства продукции, работ, услуг, млн.р. 3 762 7 789 9 584 4 027 107,04 1 795 23,05 254,76
Выручка от реализации продукции, работ, услуг, млн.р. 3 799 5 171 9 919 1 372 36,11 4 748 91,82 261,10
Себестоимость реализованной продукции, работ, услуг, млн.р. 3 435 4 312 6 862 877 25,53 2 550 59,14 199,77
Прибыль от реализации продукции, млн.р. 271 679 2 726 408 150,55 2 047 301,47 1 005,90
Рентабельность оборота, % 7,13 13,13 27,48 6 84,08 14 109,30 385,26
Внереализационные доходы, млн.р. 34 105 411 71 208,82 306 291,43 1 208,82
Внереализационные расходы, млн.р. 75 144 680 69 92,00 536 372,22 906,67
Прибыль чистая, млн.р. 143 631 1 833 488 341,26 1 202 190,49 1 281,82
Среднесписочная численность работников, чел. 89 86 90 -3 -3,37 4 4,65 101,12
Фонд заработной платы, млн.р. 831,3 1 045,0 2 355,8 214 25,71 1 311 125,44 283,39
Среднемесячная заработная плата, тыс.р. 774 625 991 376 2 146 389 216 751 27,98 1 155 013 116,51 277,09

По результатам работы за 2009 – 2011 гг. получена прибыль. Причём, в 2010 году по сравнению с 2009 годом прибыль увеличилась на 488 млн.р. и на 1 202 млн.р. в 2011 по сравнению с 2010 гг.
Кризисные процессы, начавшиеся в 2010 г. нашли отражение в сокращении среднесписочной численности работников, в 2009 данный показатель был равен 89 работников, в 2010 – 86, а на конец 2011 года он уже бы равен 90. Однако, произошло увеличение фонда заработной платы, которое автоматически отразилось и на повышение среднемесячной заработной платы, приходящаяся на одного работника Если в 2009 г. фонд заработной платы был равен 831,3 млн.р., то в 2011 г. он увеличился на 4 149 млн.р., и составил 1 524,5 млн.р. Темп роста среднемесячной заработной платы 2011 в сравнении с 2009 годом составил 277,09 %.
Для характеристики финансово-хозяйственной деятельности предприятия используются коэффициенты, анализ которых представлен в таблице 2, составленной по данным бухгалтерского баланса за 2009-2011 гг.(приложения А, Б, В).

Таблица 2 – Анализ финансового состояния ЧУП «Свiтанак» ОАО «Актамир» за 2009-2011 гг.
Показатель Нормативное значение Фактическое значение Отклонение от нормативного значения
2009 2010 2011 2009 2010 2011
Коэффициент текущей ликвидности 1,5 1,99 3,19 4,01 0,49 1,69 2,51
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами 0,2 0,50 0,69 0,75 0,30 0,49 0,55
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами 0,85 0,45 0,28 0,23 -0,40 -0,57 -0,62

Коэффициент текущей ликвидности за анализируемый период претерпел значительные колебания. В 2009-2011 гг. он был выше нормативного значения (1,70). Превышение текущих активов над текущими пассивами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех текущих активов, кроме наличности. Чем больше величина этого запаса, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены. Таким образом, можно сказать, что на конец рассматриваемого периода ЧУП «Свiтанак» ОАО «Актамир» обеспечено собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и кредиторам обеспечены гарантии для погашения долгов.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами так же превышает нормативное значение (0,30). В 2009 г. данный коэффициент равен 0,50, в 2010 г. – 0,69, а в 2011 г. – 0,75. Это свидетельствует о том, что предприятие в достаточном объеме обладает собственными оборотными средствами для обеспечения своей финансовой устойчивости. Однако намечена
тенденция к снижению этого коэффициента.
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами находится в пределах нормы. Это позволяет говорить о том, что предприятие без трудностей в любой момент может рассчитаться по своим финансовым обязательствам [10]..

2.2 Анализ состава и динамики прибыли ЧУП «Свiтанак» ОАО «Актамир»

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое состояние. Поэтому поиск резервов увеличения прибыли и рентабельности – одна из основных задач в любой сфере бизнеса. Большое значение в процессе управления финансовыми результатами отводится экономическому анализу.
В процессе анализа используются следующие показатели прибыли:
маржинальная прибыль (разность между выручкой (нетто) и прямыми производственными затратами по реализованной продукции);
прибыль от реализации продукции, товаров, услуг (разность между суммой маржинальной прибыли и постоянными расходами отчетного периода);
общий финансовый результат до выплаты процентов и налогов (брутто-прибыль) включает финансовый результат от реализации продукции, работ и услуг, доходы и расходы от финансовой и инвестиционной деятельности, внереализационные и чрезвычайные доходы и расходы;
чистая прибыль – это та ее часть, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты процентов, налогов, экономических санкций и прочих обязательных отчислений;
капитализированная прибыль – это часть чистой прибыли, которая направляется на финансирование прироста активов;
потребляемая прибыль – та ее часть, которая расходуется на выплату дивидендов, персоналу предприятия или на социальные программы.
Использование того или иного показателя прибыли зависит от цели анализа. Так, для определения безубыточного объема продаж и зоны безопасности предприятия, для оценки уровня доходности производства отдельных видов продукции и определения коммерческой маржи используется маржинальная прибыль, для оценки доходности совокупного капитала – общая сумма прибыли от всех видов деятельности до выплаты процентов и налогов, для оценки рентабельности собственного капитала – чистая прибыль, для оценки устойчивости роста предприятия – капитализированная (реинвестированная) прибыль и т.д.
Нужно учитывать также неодинаковую значимость того или иного показателя прибыли и для разных категорий заинтересованных лиц. Для собственников предприятия важен конечный финансовый результат – чистая прибыль, которую они могут изымать в виде дивидендов или реинвестировать с целью расширения масштабов деятельности и упрочения своих рыночных позиций. Для кредиторов размер чистой прибыли, который остается собственнику, не представляет интереса. Их больше интересует общая сумма прибыли до уплаты процентов и налогов, поскольку из нее они получают свою часть за ссуженный капитал. Государство же интересует прибыль после уплаты процентов до вычета налогов, так как именно она служит источником поступления денег в бюджет. Поэтому желательно, чтобы внутренняя и внешняя финансовая отчетность давала сведения о финансовых результатах именно в таком разрезе.
Анализ состава и динамики прибыли проведем в таблице 3 на основании «Отчетов о прибылях и убытках» за 2009-2011 года (приложения Г, Д, Е). Также для большей наглядности построим график динамики поступления прибыли (рисунок 2).


Рисунок 2 - Динамика полученной прибыли (убытка) в 2009-2011 гг.


Таблица 3 – Анализ динамики и состава прибыли ЧУП «Свiтанак» ОАО «Актамир» за 2009-2011 гг. в миллионах белорусских рублей
Наименование показателя 2009 год 2010 год 2011
год Отклонение 2010 от 2009г. Отклонение 2011 от
2010 г. Темп роста 2011 к 2009 году
абсолютное, млн.р. относительное, % абсолютное, млн.р. относительное, %
Прибыль (убыток) от реализации продукции, работ, услуг 271 679 2 726 408 150,55 2 047 301,47 1 005,90
Сальдо операционных доходов и расходов -10 -7 3 3 -30,00 10 -142,86 -30,00
Сальдо внереализационных доходов и расходов -42 -41 -272 1 -2,38 -231 563,41 647,62
Прибыль (убыток) отчетного периода 219 631 2 457 412 188,13 1 826 289,38 1 121,92
Доходы не учитываемые при налогообложении - - - - - - - -
Расходы не учитываемые при налогообложении 65 57 217 -8 -12,31 160 280,70 333,85
Прибыль (убыток) до налогообложения 284 688 2 674 404 142,25 1 986 288,66 941,55
Налоги из прибыли и иные обязательные платежи 76 181 624 105 138,16 443 244,75 821,05
Чистая прибыль (убыток) 143 450 1 833 307 214,69 1 383 307,33 1 281,82

Исходя из данных таблицы 3 и рисунка 2 видно, что в 2010 году произошло увеличение прибыли от реализации на 150,55 % по сравнению с 2009 годом, что в абсолютном 408 млн.р. В 2011 году данный показатель увеличился более, чем в четыре раза по сравнению с предыдущим годом. Это обусловлено значительным ростом спроса на производимую продукцию.
В 2009-2010 годах было получено отрицательное сальдо операционных доходов и расходов. Это связано в основном с превышением расходов от операций с активами над доходами.
Так как предприятие ведет внешнеэкономическую деятельность и, следовательно, использует в расчетах валюту, то основным фактором изменения внереализационного сальдо является наличие положительных либо отрицательных курсовых разниц.
Следует отметить также, что за рассматриваемый период уменьшилась налоговая нагрузка на прибыль с 34,7 до 25,4 %, в результате чего доля чистой прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия выросла с 65,3 до 74,6 %. Темп роста чистой прибыли выше темпов роста общей суммы прибыли, заработанной предприятием в отчетном году, что следует оценить положительно.

2.3 Анализ факторов, влияющих на формирование прибыли от реализации продукции и чистой прибыли

Прибыль отчетного периода отражает общий финансовый результат производственно-хозяйственной деятельности предприятия с учетом всех ее сторон. Важнейшая составляющая этого показателя - прибыль от реализации продукции - связана с факторами производства и реализации продукции. Поэтому основное внимание аналитика должно быть сконцентрировано на исследовании причин и факторов изменений данного показателя. Изменение прибыли от реализации продукции формируется под воздействием следующих факторов: изменения объема реализации; изменения структуры реализации; изменения отпускных цен на реализованную продукцию; изменения цен на сырье, материалы, топливо, тарифов на энергию и перевозки; изменения уровня затрат материальных и трудовых ресурсов. Проведение факторного анализа прибыли от продажи позволяет оценить резервы повышения эффективности производства и сформировать управленческие решения по использованию производственных факторов. При внешнем экономическом анализе в качестве источника информации используется бухгалтерская отчетность форма №2 «Отчет о прибылях и убытках».
Формализованный расчет от продажи продукции (Пр) можно представить в таком виде:

Пр = Вр – Ср – Рр – Рк , (5)

где Вр - выручка от реализации продукции, товаров, работ и услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и других обязательных платежей), р.;
Ср – себестоимость реализации продукции, товаров (работ, услуг), исключая коммерческие расходы, р.;
Рр – управленческие расходы, р.;
Рк – коммерческие расходы, р.
Для оценки факторов, влияющих на формирование суммы прибыли от реализации продукции, построим таблицу 4 на основании данных представленных в приложениях Г, Д, Е.
Как видно из данных таблицы, что в 2010 году произошло увеличение прибыли от реализации на 150,55 % по сравнению с 2009 годом, что в абсолютном 480 млн.р. В 2011 данный показатель увеличился более, чем в четыре раза по сравнению с предыдущим годом.
Определим влияние факторов на сумму прибыли по следующим формулам:
1. Влияние изменения выручки от реализации продукции на прибыль от реализации:

∆Пр1 = Пр0 ∙ Jр – Пр0, (6)

где ∆Пр1 - прирост (уменьшение) прибыли за счет изменения выручки от реализации продукции, млн.р.
Пр0 - прибыль от реализации базисного (предыдущего) периода, млн.р.
Jр - индекс изменения объема продажи, определяемый отношением выручки от реализации (без НДС) отчетного периода (Вр1) к выручке от реализации предыдущего периода (Вр0).
Расчет изменения прибыли от реализации в 2010 году по сравнению с 2009 годом:
Jр2010 = 5 171 / 3 799 = 1,361148
∆Пр1 2010 = 271 ∙ 1,361148 – 271 = 97,87 млн.р.
Расчет изменения прибыли от реализации в 2011 году по сравнению с 2010 годом:
Jр2011 = 9 919 / 5 171 = 1,918198
∆Пр1 2011 = 679 ∙ 1,918198 – 679 = 623,46 млн.р.
2. Влияние изменения уровня себестоимости на прибыль от реализации (∆Пр2):

∆Пр2 = С0 ∙ Jр – С1, (7)

где С0, С1 – себестоимость продукции предыдущего и отчетного периода, млн. р.


Таблица 4 – Данные для анализа прибыли от реализации продукции ЧУП «Свiтанак» ОАО «Актамир» за 2009-2011 гг.
в миллионах белорусских рублей
Наименование показателя за 2009 год за 2010 год за 2011 год Изменение 2010 к 2009г. Изменение 2011 к 2010г. Темп роста 2011 к 2009 году
абсолютное, млн.р. относительное, % абсолютное, млн.р. относительное, %
1.Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг 3 799 5 171 9 919 1 372 36,11 4 748 91,82 261,10
2.Себестоимость реализованных товаров, продукции, работ, услуг 3 435 4 312 6 862 877 25,53 2 550 59,14 199,77
3.Управленческие расходы - - - - - - - -
4.Коммерческие расходы 93 180 331 87 93,55 151 83,89 355,91
5.Прибыль от реализации продукции товаров, работ, услуг 271 679 2 726 408 150,55 2 047 301,47 1 005,90


Расчет изменения прибыли от реализации в 2010 году по сравнению с 2009 годом:
∆Пр2 2010 = 3 435 ∙ 1,361148 – 4 312 = 363,54 млн.р.
Расчет изменения прибыли от реализации в 2011 году по сравнению с 2010 годом:
∆Пр2 2011 = 4 312 ∙ 1,918198 – 6 862 = 1 409,27 млн.р.
3. Влияние изменения уровня коммерческих расходов на прибыль от реализации (∆Пр3):

∆Пр3 = КР0 ∙ Jр – КР1 (8)

где КР0, КР1 – коммерческие расходы предыдущего и отчетного периода, млн. р.
Расчет изменения прибыли от реализации в 2010 году по сравнению с 2009 годом: ∆Пр3 2010 = 93 ∙ 1,361148 – 180 = -53,41 млн.р.
Расчет изменения прибыли от реализации в 2011 году по сравнению с 2010 годом: ∆Пр3 2011 = 180 ∙ 1,918198 – 331 = 14,26 млн.р.

Сумма факторных отклонений дает общее изменение прибыли от реализации продукции за анализируемый период. Результаты факторного анализа прибыли от реализации представим в таблице 5.

Таблица 5 – Результаты факторного анализа прибыли от реализации продукции
Фактор Влияние факторов, млн. р.
2010 2011
1.Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг 97,87 623,46
2.Себестоимость реализованных товаров, продукции, работ, услуг 363,54 1 409,27
3. Коммерческие расходы -53,41 14,26
4. Общее влияние факторов 408,00 2 047,00

Результаты факторного анализа показали, что в связи с ростом выручки от реализации продукции в 2010 году прибыль увеличилась на 97,87 млн. р., а в 2011 году – на 623,46 млн. р. Изменение себестоимости реализованной продукции в 2010 году повлекло сокращение прибыли от реализации на 363,54 млн.р. В 2011 себестоимость возросла на 59,14 %, что привело к увеличению прибыли от реализации на 1 409,27 млн. р. За счет увеличения коммерческих расходов в 2010 году прибыль от реализации сократилась на 53,14 млн. р., а в 2011 году увеличилась на 14,26 млн.р.
На изменение прибыли, как отмечалось ранее, могут также оказывать влияние изменение цен на сырье, материалы, готовую продукцию, структурные сдвиги в составе продукции и другие факторы, для анализа которых требуется дополнительная информация внутреннего учета.
Чистая прибыль является одним из важнейших экономических показателей, характеризующих конечные результаты деятельности предприятия. Размер чистой прибыли зависит от факторов, определяющих ее удельный вес в общей сумме заработанной прибыли в отчетном периоде:

ЧП = П ∙ УдЧП, (9)

где П – прибыль отчетного периода, млн. р.;
УдЧП – доля чистой прибыли в прибыли отчетного периода, %.

Чтобы определить изменение суммы чистой прибыли за счет факторов первой группы, необходимо изменение прибыли отчетного периода за счет каждого фактора умножить на плановый удельный вес чистой прибыли в общей ее сумме:

∆ЧП = Пхi ∙ УдЧП0 (10)

Прирост чистой прибыли за счет группы факторов рассчитывается умножением изменения удельного веса i-го фактора (налогов, санкций, иных обязательных платежей за счет прибыли) в общем приросте прибыли отчетного периода на фактическую ее величину в отчетном периоде:

∆ЧП = Пхi ∙ УдЧП0 (11)

Для определения суммы чистой прибыли построим таблицу 6 на основании данных «Отчета о прибылях и убытках» за 2009г., «Отчета о прибылях и убытках» за 2010г., «Отчета о прибылях и убытках» за 2011 г., представленных в приложениях Г, Д, Е.

Таблица 6 – Определение суммы чистой прибыли ЧУП «Свiтанак» ОАО «Актамир»
Показатель Уровень показателя, млн.р. Удельный вес в общей сумме прибыли, %
2009 2010 Откло-нение 2009 2010 Откло-нение
1. Прибыль отчетного периода 631 2 457 1 826 100,00 100,00 -
Продолжение таблицы 6
2. Налог на прибыль и иные обязательные платежи 181 624 443 28,68 25,40 -3,29
3. Отложенные налоговые активы (+), обязательства (-) - - - - - -
4. Чистая прибыль (п.1-п.2±п.3) 450 1 833 1 383 71,32 74,60 3,29

Из таблицы 6 видно, что прибыль отчетного периода увеличилась на 1 826 млн.р. Налог на прибыль увеличился на 443 млн.р., а его доля в прибыли отчетного периода уменьшилась на 3,29 процентных пункта. Чистая прибыль увеличилась на 1 383 млн. р., а ее доля в сумме прибыли отчетного периода соответственно увеличилась на 3,29 процентных пункта.
В таблице 7 рассмотрим влияние факторов на показатель чистой прибыли.
Таблица 7 – Расчет влияния факторов на изменение чистой прибыли ЧУП «Свiтанак» ОАО «Актамир»
Факторы изменения нераспределенной прибыли Расчет влияния Изменение, млн.р.
1. Изменение прибыли отчетного периода 1 826 ∙ 0,7132 1 302,22
1.1 Прибыль от реализации продукции 433 ∙ 0,7132 1 459,83
1.2 Сальдо внереализационных доходов и расходов -231 ∙ 0,7132 -164,74
1.3 Сальдо операционных доходов и расходов 10 ∙ 0,7132 7,13
2. Отложенные налоговые обязательства - -
3. Налоги из прибыли и иные обязательные платежи - (- 0,0329 ∙ 2 457) 80,84
Итого 2 726 - 679 1 383,00

Из таблицы 7 следует, что сумма чистой прибыли увеличилась за счет роста прибыли от реализации продукции. За счет изменения остальных показателей чистая прибыль уменьшилась.
Чистая прибыль в соответствии с уставом предприятия и законодательством Республики Беларусь является собственностью Учредителя и по его решению может направляться на формирование фондов предприятия и иные цели. Предприятия вправе образовывать специальные фонды, виды, порядок формирования и использования которых определяется уставом, а также решениями учредителя.

2.4 Анализ показателей рентабельности предприятия

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных уровней направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.). Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, т.к. их величина показывает соотношение эффекта с наличными и потребленными ресурсами. Показатели рентабельности используют, как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.
Показатели рентабельности объединяют в несколько групп:
- показатели, характеризующие рентабельность издержек производства;
- показатели, характеризующие рентабельность продаж;
- показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.
Все эти показатели могут рассчитываться на основе прибыли от реализации, прибыли до налогообложения, прибыли от основной деятельности, чистой прибыли по данным формы №2 бухгалтерской отчетности.
Рентабельность затрат ( Rз ) характеризуется отношением прибыли от реализации продукции ( Пр ) к полной себестоимости реализованной продукции ( Сп ), %:

Rз=(Пр/ Сп) ∙ 100% или Rз = ( Пр/(Ср+Ру+Рк)) ∙ 100 %, (12)

где Ру, Рк – управленческие и коммерческие расходы соответственно.
Коэффициент показывает уровень прибыли на 1 рубль затраченных средств. Рассчитывается в целом по предприятию, отдельным его подразделениям и видам продукции.
Рентабельность продаж (Rn) измеряется отношением величины прибыли к объему продаж. Объем продаж выражается показателем выручки от реализации продукции за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей.
В зависимости от показателя прибыли различают рентабельность продаж:
а) как отношение прибыли от реализации (Пр) к выручке от реализации (Rпр), %:

Rпр=(Пр / Вр) ∙ 100 %; (13)

б) как отношение налогооблагаемой прибыли (Пн) к выручке от реализации (Rн):

Rн=(Пн / Вр) ∙ 100 %; (14)

в) как отношение чистой прибыли (Пч) к выручке от реализации (Rч), %:

Rч=( Пч / Вр ) ∙ 100 %. (15)

Рентабельность продаж характеризует эффективность предпринимательской деятельности: показывает, сколько получено прибыли с рубля продаж. Рассчитывается в целом по предприятию, отдельным видам продукции.
Коэффициенты рентабельности капитала исчисляются отношением величины прибыли к среднегодовой величине капитала и его составных частей.
При расчете коэффициентов используется налогооблагаемая прибыль (Пн), чистая прибыль (Пч).
В зависимости от вида капитала различают показатели рентабельности:
1) Рентабельность активов (Rа) - как отношение налогооблагаемой прибыли предприятия к среднегодовой стоимости имущества предприятия, %:

Rа = (Пч / Аср) ∙ 100 %, (16)

где Аср - среднегодовая стоимость активов предприятия, определяемая по данным актива баланса как среднеарифметическая величина на начало и конец анализируемого периода, млн.р.:

Аср = (ВБн + ВБк) / 2 (17)

где ВБн, ВБк - валюта баланса (общая стоимость имущества) соответственно на начало и конец отчетного периода, которая равна сумме итогов раздела I и II баланса.
Коэффициент показывает, сколько денежных единиц прибыли получено предприятием с единицы стоимости имущества (активов) независимо от источников привлечения средств.
2) Рентабельность собственного капитала (Rск) исчисляется отношением чистой прибыли к среднегодовой стоимости собственного (акционерного)
капитала, %:

Rск = (Пч / СКср) ∙ 100%, (18)

где СКср – среднегодовая стоимость собственного капитала, определяемая как среднеарифметический итог собственных источников средств предприятия (итог III раздела пассива баланса) на начало (СКн) и конец (СКк) анализируемого периода, р.
Рентабельность имущества отличается от рентабельности собственного капитала, так как в первом случае оцениваются все источники финансирования, включая внешние, а во втором – лишь собственные.
Если заемные средства приносят больше прибыли, чем уплата процентов на этот заемный капитал, то разница может быть использована для повышения отдачи собственного капитала. Однако в том случае, если рентабельность активов меньше, чем проценты, уплачиваемые на заемные средства, влияние привлеченных средств на деятельность предприятия должно оцениваться отрицательно.
Анализ показателей рентабельности проводится на основе данных бухгалтерской отчетности (формы №1, 2) с помощью аналитической таблицы 8, построенной на основании приложений А-Е.
Также для большей наглядности построим диаграмму изменения показателей рентабельности в рассматриваемом периоде (рисунок 3).
Проанализировав динамику изменения показателей рентабельности, можно сказать, что за рассматриваемый период все они возросли. Это значат, что предприятие ведёт правильную политику ценообразования, расширяет рынки сбыта, наращивает объёмы производства, расширяет ассортимент выработанной продукции.
Рассмотрим данное увеличение более детально.
Показатели рентабельности затрат (продукции) отражают эффективность текущих затрат. Проанализировав данный показатель можно сказать, о достаточно эффективном вложении текущих затрат за весь рассматриваемый период. Данный показатель вырос на 31,84 процентных пункта, что свидетельствует об увеличении прибыли на единицу затрат и является положительной тенденцией развития деятельности предприятия.
Рентабельность активов (экономическая рентабельность) характеризует уровень прибыли, генерируемой всеми активами предприятия, находящимися в его использовании по балансу. В течении всего рассматриваемого периода показатель возрастал. К концу 2011 года рентабельность активов составила 53,64%.
Рентабельность собственного капитала (финансовая рентабельность) характеризует уровень прибыльности собственного капитала, вложенного в данное предприятие. Уровень рентабельности собственного капитала в 2009 году (16,68) свидетельствует о не высокой инвестиционной привлекательности анализируемого предприятия. В 2010 мы наблюдается рост рентабельности собственного капитала до 38,73 %. В 2011 году произошло увеличение данного показателя до 70,95 %.

Таблица 8 – Анализ показателей рентабельности ЧУП «Свiтанак» ОАО «Актамир» за 2009-2011 гг.
Наименование показателя за 2009 год за 2010 год за 2011 год Изменение
2010 к 2009г. Изменение
2011 к 2010г. Темп роста 2011 к 2009 году
абсолютное, млн.р. относительное, % абсолютное, млн.р. относительное, %
Исходные данные, млн.р.
1. Выручка (нетто) от реализации продукции 3 799 5 171 9 919 1 372 36,11 4 748 91,82 261,10
2. Полная себестоимость реализованной продукции 3 435 4 312 6 862 877 25,53 2 550 59,14 199,77
3. Прибыль от реализации продукции 271 679 2 726 408 150,55 2 047 301,47 1 005,90
4. Прибыль до налогообложения 284 688 2 674 404 142,25 1 986 288,66 941,55
5. Чистая прибыль 143 450 1 833 307 214,69 1 383 307,33 1 281,82
Коэффициенты рентабельности
6. Рентабельность затрат, % 7,89 15,75 39,73 7,86 99,59 23,98 152,28 503,54
7. Рентабельность продаж по налогооблагаемой прибыли, % 7,48 13,30 26,96 5,83 77,98 13,65 102,62 360,62
8. Рентабельность продаж по прибыли от реализации, % 7,13 13,13 27,48 6,00 84,08 14,35 109,30 385,26
9. Рентабельность продаж по чистой прибыли, % 3,76 8,70 18,48 4,94 131,19 9,78 112,35 490,94
10. Рентабельность активов, % 9,11 24,48 53,64 15,37 168,63 29,16 119,10 588,58
11. Рентабельность собственного капитала, % 16,68 38,73 70,95 22,05 132,22 32,22 83,21 425,45

На данный показатель оказали положительное влияние: рост прибыли предприятия, возможно увеличение рентабельности продаж, увеличение собственного капитала за счет погашения убытков и получения нераспределенной прибыли.


Рисунок 3 – Изменение показателей рентабельности ЧУП «Свiтанак» ОАО «Актамир» за 2009-2011 гг.

Рентабельность продаж по прибыли от реализации показывает эффективность производственной деятельности и ценовой политики предприятия. За рассматриваемый период темп роста данного показателя составил 385,26 %, что свидетельствует о достаточно эффективной производственной деятельности и ценовой политики предприятия.
Показатель рентабельности продаж по налогооблагаемой прибыли характеризует способность предприятия генерировать прибыль от деятельности до вычета затрат, не имеющих отношения к операционной эффективности. При рассмотрении этого показателя совместно с показателем рентабельности продаж по прибыли от реализации можно сказать, что невысокое значение операционной рентабельности (7,48%) в 2009 году, связано с высокими расходами по статьям сбытовых расходов. Рост данного показателя в 2010 могло быть обусловлено снижением административных расходов, расходов на сбыт, прочих операционных расходов на единицу продукции. В 2011 году мы наблюдаем рост рентабельности по налогооблагаемой прибыли, что свидетельствует об экономии на постоянных расходах (расходах на сбыт, прочих операционных расходах).
Рентабельность продаж по чистой прибыли характеризует эффективность всех видов деятельности предприятия: операционной, инвестиционной и финансовой. Этот показатель отражает полное влияние структуры капитала и финансирования предприятия на его рентабельность. Низкое значение чистой рентабельности продаж (3,76 %) в 2009 году может свидетельствовать о неэффективной деятельности предприятия. Увеличение рентабельности продаж по чистой прибыли в 2010 году до 8,70 %, а в 2011 году до 18,48 %, является положительной тенденцией и свидетельствует о повышении эффективности операционной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия.

2.5 Факторный анализ показателей рентабельности

Проведем факторный анализ рентабельности производства на основании данных бухгалтерской отчетности (формы №1, 2). Факторный анализ будем проводить за анализируемый период методом полных цепных подстановок.
Факторная модель для анализа рентабельности производства рассчитывается по формуле (12):

Rз=(Пр / Сп) ∙ 100 %

Данные таблицы 8 показывают, что текущий уровень рентабельности затрат выше базового на 23,98 процентных пункта Чтобы определить, как он изменился за счет прибыли от реализации продукции и полной себестоимости реализованной продукции, можно воспользоваться методом цепных подстановок.
RЗ0 = (Пр0 / Сп0) ∙ 100% = 679 / 4 312 ∙ 100% = 15,75 %
RЗусл1 = (Пр0 / Сп1) ∙ 100% = 679 / 6 862 ∙ 100% = 9,99 %
RЗ1 = (Пр1 / Сп1) ∙ 100% = 2 726 / 6 862 ∙ 100% = 39,73 %
Таким образом, рентабельность затрат изменилась за счет:
– увеличения полной себестоимости продукции:
RЗСп = RЗусл1 - RЗ0 = 9,99% - 15,75% = -5,85 процентных пункта
– увеличения прибыли от реализации продукции:
RЗПр = RЗ1 - RЗусл1 = 39,73% - 9,99% = 29,83 процентных пункта
В общем получаем: ∆ RЗ = (-5,85) + 29,83 = 23,98 процентных пункта, что соответствует отклонению по результативному показателю.
Проведем факторный анализ рентабельности активов на основе следующей факторной модели по формуле (16):

Rа = (Пч / Аср) ∙ 100 %

Данные таблицы 8 показывают, что текущий уровень рентабельности активов выше базового на 29,16 процентных пункта Факторный анализ будем проводить за 2010-2011 года методом цепных подстановок.
Rа0 = (Пч0 / Аср0) ∙ 100% = 450 / 1 838 ∙ 100% = 24,48 %
Rаусл1 = (Пр0 / Аср1) ∙ 100% = 450 / 3 417 ∙ 100% = 13,17 %
Rа1 = (Пр1 / Аср1) ∙ 100% = 1 833 / 3 417 ∙ 100% = 53,64 %
Таким образом, рентабельность затрат изменилась за счет:
– увеличения чистой прибыли:
RаПч = Rаусл1 – Rа0 = 13,17% - 24,48 % = -11,31 процентных пункта
– увеличения среднегодовой стоимости активов предприятия:
RаАср = Rа1 – Rаусл1 = 53,64% - 13,17 % = 40,47 процентных пункта
В общем получаем: ∆ Rа = (-11,31) + 40,47 = 29,16 процентных пункта, что соответствует отклонению по результативному показателю.
Факторный анализ рентабельности собственного капитала производится примерно таким же образом, как факторный анализ рентабельности совокупных активов. Факторная модель имеет вид (формула (18)):

Rск = (Пч / СКср) ∙ 100%

Данные таблицы 8 показывают, что текущий уровень рентабельности собственного капитала выше базового на 32,22 процентных пункта Факторный анализ будем проводить за 2010-2011 года методом цепных подстановок.
Rск0 = (Пч0 / СКср0) ∙ 100% = 450 / 1 162 ∙ 100 % = 38,73 %
Rскусл1 = (Пр0 / СКп1) ∙ 100% = 450 / 2 584 ∙ 100 % = 17,42 %
Rск1 = (Пр1 / СКп1) ∙ 100% = 1 833 / 2 584 ∙ 100 % = 70,95 %
Таким образом, рентабельность затрат изменилась за счет:
– увеличения чистой прибыли:
RскПч = Rскусл1 – Rск0 = 17,42 % - 38,73 % = -21,31 процентных пункта
RскАср = Rск1 – Rскусл1 = 70,95 % - 17,42 % = 53,53 процентных пункта
В общем получаем: ∆ Rа = (-21,31) + 53,53 = 32,22 процентных пункта, что соответствует отклонению по результативному показателю.

Строительная доска объявлений на сайте fortstroi.com.ua
Как заработать на недвижимости, подробнее на сайте comintour.net
Придомовая территория, норматив здесь http://stroidom-shop.ru/pravila/pridomovaya-territoriya.html
. All Right Reserve.